Я думаю, что цена акций Capita (LSE: CPI) выглядит выгодной на текущих уровнях. Это основано на его потенциале роста в ближайшие несколько лет.
Перспективы роста
В течение последних пяти лет компания Capita сталкивалась с проблемой за проблемой. Многие из этих проблем были созданы самой компанией. В прошлом аутсорсер постоянно занижал ставки по контрактам, что означало, что ему приходилось срезать углы для увеличения прибыли.
В конце концов, группа не могла продолжать эту шараду вечно. В 2016 и 2017 годах операционные убытки составили почти 500 миллионов фунтов стерлингов, поскольку группа пыталась исправить прошлые проблемы. С тех пор фирма сокращается.
Выручка упала до 3,3 млрд фунтов стерлингов в 2020 году по сравнению с 4,7 млрд фунтов стерлингов в 2015 году. Руководство распродавало непрофильные предприятия и выходило из невыгодных контрактов, чтобы улучшить общую производительность. Это повлияло как на выручку, так и на цену акций Capita.
Тем не менее, компания полагает, что теперь она избавилась от худших из своих проблем. В своем отчете о результатах за год компания заявила, что ожидает вернуться к органическому росту выручки в этом году и достичь устойчивого генерирования денежных средств в 2022 году. -летний план ремонта.
Это, в свою очередь, может привести к переоценке акций. На момент написания статьи акции аутсорсингового бизнеса переходят из рук в руки с форвардным коэффициентом P / E, равным 6,9. Это по сравнению со средним рыночным значением около 17. Я думаю, что этот низкий коэффициент показывает, что рынок думает о фирме. Он не доверяет компании, и это понятно, учитывая ее прошлое.
Но, если группа все же вернется к росту, я думаю, будет разумным сказать, что цена акций Capita заслуживает более высокого мультипликатора.
Конечно, на данном этапе это только прогнозы и оценки. Нет никаких гарантий, что компания сможет вернуться к росту в следующем году. И нет никакой гарантии, что аналитики Сити верны в своих оценках того, как доходы компании будут развиваться в течение следующих 12 месяцев.
Проблемы с ценами на акции Capita
Если фирма столкнется с серьезными проблемами с историческими контрактами, что она делала в прошлом, это может помешать ее восстановлению. В этой ситуации инвесторы могут снова отказаться от цены акций Capita.
Также существует проблема долга. Capita пытается сократить свои заимствования в течение последних пяти лет. В определенной степени это удалось. Чистый долг снизился примерно с 2 млрд фунтов стерлингов в 2015 году до 1,1 млрд фунтов стерлингов в конце 2020 года.
К сожалению, этот уровень заимствований все еще выглядит высоким по сравнению с рыночной капитализацией компании, которая составляет 780 миллионов фунтов стерлингов. Кредиторы были счастливы поддерживать корпорацию до этого момента, но нет никакой гарантии, что они будут поддерживать бизнес вечно.
Несмотря на риски и проблемы, с которыми сталкивается компания, я думаю, что цена акций Capita выглядит дешевой. Вот почему я бы купил акции сегодня в качестве восстановительной игры в рамках диверсифицированного портфеля
Читайте так же :
- В преддверии объявления бюджета в среду в отчете комитета казначейства говорится, что государственные финансы находятся на «неустойчивой долгосрочной траектории».
- Комиссия по низкой оплате труда для пересмотра освобождения от минимальной заработной платы для домашнего персонала
- Удивительные факты о деньгах
- Почему цена акций FAR растет и стоит ли покупать сейчас
