Меню
Как использовать макроэкономический анализ в трейдинге

Как использовать макроэкономический анализ в трейдинге

Макроэкономический анализ рынка оперирует ситуацией внутри государства, в расчет берутся такие факторы как текущий спрос на товары и услуги, показатель безработицы, рост ВВП, соотношение импорта и экспорта, другие факторы.

Главные факторы макроэкономического анализа

Фондовый рынок растет, если увеличивается ВВП государства. Это происходит в условиях повышения платежеспособного спроса на товары и услуги, роста деловой активности, сокращения уровня безработицы.

Фундаментальный анализ использует индикаторы:

  1. Темп роста ВВП. Рецессия начинается при условии отрицательного роста на протяжении двух кварталов подряд. Постоянный рост показателей — хороший признак, но нельзя его рассматривать в отрыве от других факторов. Например, в условиях высокой коррупции в государстве темп роста ВВП может увеличиваться. Это связано с постоянным выделением средств на выполнение одних и тех же работ компаниям, которые замешаны в коррупционных схемах. Формально они повышают ВВП, но новых материальных или культурных благ не создается. Косвенным признаком такой ситуации может быть увеличение темпов роста ВВП при сокращении платежеспособного спроса на товары первой необходимости, либо увеличение безработицы.
  2. Индекс деловой активности. Отдельно существует индикатор для производственной и непроизводственной сферы, публикуется ежемесячно. В других странах есть свои аналоги, например, в США это индекс Dow Jones. Показатель говорит о деловом климате в стране, тесно связан с платежеспособным спросом.
  3. Уровень безработицы. Один из главных показателей, говорящий одновременно о снижении платежеспособного спроса, будущем ухудшении делового климата в стране. Исключение — активная модернизация экономики, в ходе которой закрываются старые отрасли, но открываются более современные. Не всегда уволенные работники быстро адаптируются к изменившимся условиям.

Чаще всего рост экономики означает рост фондового рынка, снижение ВВП — снижение биржевых цен. Корреляция нарушается, если государство активно участвует в экономике.

Пример количественного смягчения

Классический пример — американская программа количественного смягчения, которая запускалась три раза в новейшей истории: в 2008 году, 2010 и 2012. Биржевые котировки росли за исключением небольшого спада в 2008 году, несмотря на то, что экономика находилась не в лучшей форме.

Причина — появление лишней ликвидности в виде напечатанных денег, которые шли прямо на фондовый рынок. Практика количественного смягчения проводится Центробанком конкретного государства. Основная задача программы — покупка активов у частных компаний или банков, для выполнения цели создаются новые деньги в электронной форме без включения печатного станка.

Интерес трейдера

Трейдера это интересует поскольку проведение количественного смягчения позволяет воспользоваться ситуацией в виде покупки государственных облигаций, тем самым дав правительству заем на выкуп нужных активов.

Со временем можно или вернуть облигацию, получив обратно стоимость с процентом, либо продать сам актив, если пузырь на рынке не лопнул.

Читайте так же :

Как использовать макроэкономический анализ в трейдинге

Оставить отзыв...

Цитата
Комментировать