Меню
Как январские распродажи влияют на индексы и котировки акций компаний?

Как январские распродажи влияют на индексы и котировки акций компаний?

Стоит ли ожидать формирования краткосрочного бычьего тренда на фондовом рынке в ближайшем январе? В статье мы исследуем, что такое «Эффект января», его историческое значение и способы анализа акций в настоящее время.

Что такое эффект января?

Эффект января — это сезонное явление, описывающее предполагаемый восходящий тренд цен на акции в январе. Тенденция подтверждается статистическими данными; на бирже Nasdaq 100 январские цены выросли 31 раз из 48 в период с 1972 года.

В то время как более поздняя тенденция была менее выражена на основных рынках, за последние три января наблюдались восходящие тенденции для таких индексов, как S&P 500, DAX 30 и Шанхайская фондовая биржа (SSE). Некоторые аналитики считают, что акции более мелких компаний демонстрируют более высокую динамику, чем крупные, другие полагают, что «эффект января» не зависит от размера компании.

Что вызывает эффект января?

Предполагается, что эффект вызван декабрьскими распродажами, которые в свою очередь приводят к налоговым выплатам для компенсации реализованного прироста капитала. В результате заниженные цены на активы в начале года рассматриваются трейдерами как привлекательный финансовый инструмент для открытия длинных позиций.

Январские тенденции на фондовом рынке также могут быть частично объяснены инвесторами, вкладывающими свои сезонные бонусы и дивиденды в акции. Другим фактором является психология инвестора; многие будут стремиться сформировать обновленные портфели в новом году.

Пример влияния эффекта января на фондовые индексы

Степень, в которой «Эффект января» повлиял на ряд основных фондовых индексов в последние годы, можно увидеть в таблице ниже. Для каждого года цена индекса измеряется от открытия в первый торговый день до закрытия последнего торгового дня в январе, и отображает процентное увеличение или уменьшение за этот период времени (с точностью до ближайшей полной процентной точки).

Рис. https://ibb.co/ZNLXQjZ

Как видно из таблицы, цены на S&P 500, DAX 30 и SSE в январе росли 10 раз в течение последних 20 лет, на FTSE 100 - на семь, а Nikkei 225 - на шесть. Примечательно что все эти активы демонстрировали январский рост в 2019 году.

Как использовать эффект января?

Анализ эффекта января начинается с определения акций, которые могут упасть в цене в период праздников. В конце календарного года спады часто вызваны вычетами от налогов — розничные инвесторы продают убыточные акции в декабре, чтобы компенсировать обязательства по приросту капитала. Снижения цен также могут быть вызваны обычными фундаментальными факторами, которые влияют на акции круглый год. Упавшие в цене акции могут быть использованы опытными трейдерами и инвесторами как потенциальный источник прибыли.

Существует ли иная сезонная зависимость цен на индексы?

Согласно данным S&P 500 с 1928 года, январь показывает среднюю доходность 1%, но он уступает таким месяцам, как март (1,2%), апрель (1,5%) и ноябрь (1,5%). Сентябрь традиционно является месяцем спада (-0,5%). Трейдерам имеет смысл учитывать фактор сезонности при формировании торговых стратегий.

Как управлять рисками при торговле акциями в январе?

Управление рисками ничем не отличается от торговли в моменты высокой волатильности фондового рынка. Убедитесь, что вы защищаете свой счет от убытков, рассчитав оптимальные уровни стоп-лоссов, диверсифицируя портфель и поддерживая положительное соотношение риска и прибыли.

Финальные рекомендации:

Торговля на основе фундаментальных показателей может лучше подготовить вас к любому ценовому всплеску который может возникнуть в январе. Анализ включает в себя исследование финансовых показателей компании таких как выручка, потенциал будущего роста и прибыль, доля рынка, назначения ключевых сотрудников и т. д. Знание этих вещей позволит более точно прогнозировать движения цен на акции.

Как январские распродажи влияют на индексы и котировки акций компаний?

Оставить отзыв...

Цитата
Комментировать